El CEO de Monte dei Paschi defiende su plan de adquisiciones como una «sólida visión de crecimiento»
MADRID 26 Ago. –
Luigli Lovaglio, consejero delegado de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), ha defendido su maniobra para adquirir las entidades Banco BPM y Banca Generali, evitando así una posible compra por parte de Intesa Sanpaolo, aduciendo una «sólida visión de crecimiento», frente quienes consideran el plan como una maniobra defensiva arriesgada.
De esta manera, Lovaglio ha respondido en una carta a las críticas vertidas sobre la operación en la columna del diario económico ‘Financial Times’ conocida como ‘Lex column’, en la que se tachó de idea «descabellada», «fantasiosa» y «contraproducente».
Por el contrario, el consejero delegado del banco más antiguo del mundo ha afirmado que el proyecto de la entidad transalpina «va mucho más allá de las maniobras defensivas» y que busca expandir el crecimiento del banco para «servir mejor a las familias y las empresas, y a la economía italiana en general».
Igualmente, ha argumentado que la integración de Mediobanca ya está en marcha e incorporada a su plan de negocio, después de que MPS tomará el control de esta entidad el pasado mes de septiembre a través de una oferta pública de adquisición (OPA) hostil.
«Su ‘Lex column’ describe erróneamente nuestro plan como una integración a cuatro bandas. No lo es. La fusión con Mediobanca ya está en marcha, y su marco de integración ya está incorporado en nuestro plan de negocio. Considerarla como una nueva transacción sobreestima considerablemente tanto lo que queda por hacer como el riesgo general de ejecución», ha asegurado Lovaglio.
Entre sus objetivos destaca la voluntad de crear un grupo financiero «líder y genuinamente diversificado» que cuente con presencia en banca comercial, banca corporativa y de inversión, banca privada y gestión patrimonial, «comparable a los principales modelos bancarios europeos».
En esta línea, el CEO de MPS ha explicado que las integraciones de Banco BPM y Banca Generali no son equivalentes. Mientras que la oferta sobre Banco BPM responde a una fusión convencional entre dos bancos comerciales, la transacción de Banca Generali supone la adquisición de una filial estratégica de gestión patrimonial.
Por su parte, Lovaglio también ha mencionado que su oferta no es la única que conlleva riesgos, sino que la propuesta de Intesa Sanpaolo podrá encontrar obstáculos en materia de integración, regulación, competencia y desinversión.
«Ambas estrategias, la de MPS y la de Intesa, implican cierta complejidad, y una comparación justa debería considerarlas ambas. Nuestra visión es sencilla: un mercado bancario con competencia real, construido a la vez que seguimos recompensando a nuestros accionistas y apoyando a las comunidades a las que servimos», ha concluido.
DOS OFERTAS «SIMULTÁNEAS Y PARALELAS»
El consejo de administración de MPS aprobó el lanzamiento de dos ofertas públicas voluntarias de canje de acciones «simultáneas y paralelas» para adquirir Banco BPM y Banca Generali por un importe conjunto de alrededor de 34.000 millones de euros. Las ofertas pretenden crear una alternativa para frenar la propuesta de compra de 30.600 millones de euros planteada a MPS el pasado mes de junio por Intesa Sanpaolo, el mayor banco italiano.
La oferta para Banco BPM contempla un coeficiente de canje de 1,567 acciones de nueva emisión de MPS por cada título de esta institución, lo que implica un precio de 16,729 euros por acción y valora en unos 25.350 millones de euros a Banco BPM.
Sin embargo, Banco BPM ha querido dejar claro que esta propuesta no contempla ninguna prima para sus accionistas y que difiere «estructuralmente» de la transacción planteada por Banco BPM a MPS en una carta del 7 de junio de 2026. «Se estructura como una adquisición y no como una fusión entre ambos bancos», explicaron desde la entidad.
El mismo día que se hicieron públicas las condiciones de la oferta –viernes 24 de agosto–, las acciones de Banco BPM en la Bolsa de Milán cerraron a un precio de 16,68 euros, cifra muy similar a la valoración de la propuesta de compra, con lo que MPS apenas ha mejorado el valor bursátil de la entidad. El principal accionista de la Banco BPM, Crédit Agricole, no ha mostrado su apoyo a esta operación ni a la fusión anteriormente sobre la mesa.
En cuando a Banca Generali, la ecuación de canje de la oferta se ha fijado en 6,958 acciones de nueva emisión de MPS por cada título existente, lo que supone un precio de oferta de 74,284 euros por acción y valora a la entidad en unos 8.670 millones.
Por su parte, el consejo de Banca Generali –controlada por la aseguradora italiana Assicurazioni Generali– también ha indicado que valorará la oferta y que han iniciado un «análisis exhaustivo» de la misma.
CL6
